2023-11-06
繼上一篇介紹了 投資理財學習與美國股票交易 app – Robinhood ,這一篇接下來談淺顯易懂的美國股票投資分類、財務報表、投資公式、投資管道介紹,此文章適合於美股投資初學者,投資進階者建議去搜尋更深的內容
1. 投資股票的動機
過去在台灣、或在大陸工作完全沒有投資、也沒有仔細執行存錢計畫,拿了薪水常常周遊大陸遍地,因此當時從大陸工作離開發現戶頭所剩無比(但也留下許多回憶,現在想想也是挺不錯的)
🇨🇳 我在大陸的文章
而到美國開始工作後,我的貴人指導人跟我說沒事的時候可以學點東西,如學習如何投資、看懂財報、與了解美國保險、養老退休金…等等,而我當時2016年底查看了一下美國熱門的股票,如 Apple, Google, Netflix …等等,幾乎都是以每年100% 的比率成長,當下我想著,如果我在2014就開始投資早就小賺一筆了,但時間總是不趁晚,我於2016年11月開始投資,除了可以學習(複習)投資工具,也可以當被迫儲蓄的方法。
📌 投資理財學習與美國股票交易 app – Robinhood
📌 投資理財與 Roth IRA養老金介紹
2. 投資股票獲益率(大盤 vs 我)
2-1 投資股票的心態
投資股票第一個重要的是要心態,若你只是普通的初學者,建議將股票放置長期,一來是考慮稅的問題(在一年內賣掉股票需要付到將近 40%的盈餘),一來是時間的問題,如果你是上班族,很難專心看股票動向,抓到最高點與低點,以我自己而言,股票一旦投入進去就很少會賣出(5% 的機率,但都是等 2年後)
[備註]: 長期投資配置將跟著你的工作屬性、個人看法有所不同,我的投資操作僅供參考
我之前聽到一個很貼切的故事,短期與長期操作就像龜兔賽跑,烏龜慢慢地爬行到終點,但兔子衝的很快,來來回回在終點與起點間反覆跑,最終烏龜與兔子都到達了終點,兔子已經筋疲力盡,但烏龜仍然維持原來從容不迫的態度
另外也引用電視劇「荼靡」內的經典片段了，多了解、多學習
“買股票就是買股份，意思就是，生意是你的，所以你只要想想，你會怎麽樣自己生意好。
第一：你當然得了解你的生意，所以，它得是你的拿手項目。
第二：體制好的企業才有未來。投機只能靠運氣，而運氣常常不如人意。
第三：體制好的企業，在社會上才會有前途。你得用鼻子聞，眼睛看，就是別用耳朵聽。
第四：股票就像愛情一樣，你得往婚姻的長遠路子投資。但是，一旦當你發現不對勁了，千萬別再傻下去，一秒都不要。”
美股在川普當選後一直是上升狀態,以下是我的投資報酬曲線,因為我的股票投資標的皆為美股前500大股票(SPDR),基本上我的股票浮動區狀跟整個大盤差不多,但因為又更激進一些,將許多股票配置放置在科技類 Information technology (IT),上,整體報酬率比大盤高出不少,以下是大盤與我的投資曲線(截止於2020/2/8)
2-2 美股大盤與我
✅ 大盤(美股前500大股票-SPDR) Vs 本人投資-五年曲線 (投資報酬率 65.82% vs 74.75%)
✅ 大盤(美股前500大股票-SPDR) Vs 本人投資-一年曲線 (投資報酬率 23.43% vs 46.14%)
由以上可以看見如果只是投資大盤 Index,可以實踐「雞蛋放在不同的籃子」-分散風險,相對的上漲、下跌率不會因為單一的公司情況而影響太大,建議 Roth IRA為你的退休帳戶,建議放置大盤 Index (SPDR)
但股票不可能一直上漲,在 2018 年底, 2019 五月時候有下調,雖然一直告訴自己股票隨時可能會下修的風險,但當時也是更不敢意續加碼投資股票
3. 投資股票產業與個人投資配置
依照大盤有分為11項股票產業,我並沒有按照下面的投資股票產業全投資,我70%的股票仍然集中於工業類 Industrial、科技類 Information technology (IT),另一部分30%放置比較穩定消費者非必需品類 Consumer Discretionary、消費者常用品類 Consumer Staples、金融類 Finance
[備註]: 這些投資配置將跟著你的工作產業、個人看法有所不同,我的投資配置僅供參考
3-1 能源類 Energy
包含了油、煤氣、礦產 (這部分不是我的專業,因此我全沒有投資這一塊)
3-2 基本材料類 Basic Materials
基本的材料包含化學、建設材料、包裝材料、金屬、紙等 (這部分不是我的專業,因此我全沒有投資這一塊)
3-3 工業類 Industrial
關於工業類別,包含了機加工、航空、建造、硬體製造公司 (因為我本身的工作就是硬體製造商,因此對於這一塊的產業、客戶、競爭對手的動態更有信心,有部分的股票投資放置於此)
3-4 消費者非必需品類 Consumer Discretionary
有關於平常會接觸到的如衣服、餐廳、旅館、汽車、家用電器..等等(這類項目上升浮動不會太大,因為人們在有錢或沒錢都還是會花費,因此在股票大跌時,這一類的股票跌幅也沒有太大,有時在景氣差時反而會漲,民眾更願意將錢僅買在必需用品上,我將小部分的投資放在此,算是規避風險)
3-5 消費者常用品類 Consumer Staples
日用產品、食品和藥品零售(這類項目上升浮動不會太大,因為人們在有錢或沒錢都還是會花費,因此在股票大跌時,這一類的股票跌幅也沒有太大,有時反而會漲,我將小部分的投資放在此,算是規避風險)
3-6 金融類 Finance
想到的諸多銀行、金融服務、保險(這類項目相對的穩定,但也我也有將小部分投資在此)
3-7 醫療產品類 Medical & Health
醫療服務、醫療產品、藥品和生物技術 (這部分不是我的專業,因此我全沒有投資這一塊)
3-8 科技類 Information technology (IT)
相關的通信產業如軟體硬體、軟體、通訊設備 (因為我就住在北加州矽谷這區,每天都有新興的 Startup創立或一些新的 APP服務,我將大部分的股票放在這裡)
3-9 電信服務 Telecom
電信服務和無線通訊 (美國電信服務通常上漲很慢、獲益也差,雖說這是一般大眾會用到的類別,我沒有投資這一塊)
3-10 公用事業 Utilities
電力設備和天然氣 (這部分不是我的專業,因此我全沒有投資這一塊)
3-11 地產業 Real Estate
房地產開發、管理及相關信托 (這部分不是我的專業,因此我全沒有投資這一塊)
4. 財務報表介紹
在商學院有學習會計與投資學,學習到如何查看年度、季度財務報表、投資公式計算,這部分是在確定要投資的股票產業後,進而選許更健康、有前景的企業
4-1 資產負債表 Balance Sheet
資產負債表表示企業在一定日期的財務狀況（即資產 Asset、負債 Liability 和業主權益 owners’ equity (net worth))
📍 短期償債能力分析
- 流動比率 Current Ratio=流動資產 (Current Asset)/流動負債 (Current Liabilities)
- 速動比率 Quick Ratio = 現金 (Cash)+ 短期投資 (short term investments)+ 短期代收 (current receivables)/ 流動負債current liabilities.
📍 長期償債能力分析
- 資產負債率 Debt Asset ratio = 負債總額 (Total Liabilities)/ 資產總額 (Total asset)
- 股東權益比率 Equity Ratio = 股東權益總額 (Total equity)/ 資產總額 (Total asset)
- 負債與股東權益比率 Debt equity Ratio = 負債總額 (Total Liabilities)/ 股東權益總額 (Total Equity)
4-2 損益表 Income statement
快速地看出公司在一季、一年、或是五年內達到利潤(或虧損)的報表,給予投資者投資參考的資料,以下為一些易懂的公式
📍 計算毛利(Gross Profit/Loss)的方法
- 毛利 Gross Profit = 凈銷售 (Net Sales) – 銷貨成本 (Cost of good sold, COGS)
- 凈銷售 Net Sales = 銷售 (Sales) – 銷貨退回與折讓 (Sales Returns and Allowances)
- 銷貨成本 Cost of good sold= 期初存貨(Beginning Inventory) + 購貨 (Purchases) – 購貨退回與折讓 (Purchase Returns and Allowances) + 購貨運費 (Freight-Out/Delivery Expense) – 期末存貨(Ending Inventory)
📍 計算純利的方法
- 純利 Net Profit = 所有收入 (Revenue) – 所有支出 (Expenses)
4-3 現金流量表 Cash Flow Statement
- 現金流量 Free Cash flow = 營運資金 Operating cast – Operation cost
5. 其他投資公式 & 市場觀察
5-1 其他投資公式
除了以上報表外,以下這兩個投資公式是我必研究的部分
- 股本回報率 Return on Equity (ROE) = 淨收入(Net Income)/ 股東資本 shareholder’s equity
- 市盈率 Price Earnings Ratio( P/E ratio) = 股票市价 (Current stock price)/每股纯利 (Earning per shares)
這些公式都是在投資股票時快速瀏覽, 可以從 Macrotrends 快速查詢諸多美股的與大盤對比的投資工具,如下為 NASDAQ 與 Google (股票代碼 GOOGL)的 ROE 比較
5-2 市場資訊研讀
又因為我住在灣區,每天周圍都有新興的科技公司與服務產生,而工作方面也會接觸到相關的夥伴、上下游產業、競爭對手,針對上面的財務報表研讀後,我讓自己在拿到薪水後將一定的比例放入(個人經驗:要讓戶頭至少留下2-3個月的緊急備用金)
個人慘痛經驗:還記得當時2016底開始投資股票,當時經濟很火紅,每天一睜眼股票又上升了5%,因此幾乎將薪水,扣除許多應當開銷後全部投資到股票,我將現金流算的很死(甚麼時候付信用卡截點、房租、薪水甚麼時候進來)
而在2017年底,我也算得好好地發了薪水後我的現金流將不會產生問題,但當年 CPA因為作業因素薪水沒有準時進來,那時又碰見新曆新年假期,導致再過一周我信用卡支付戶頭就會出現赤字,當時在台灣的我緊急將台灣的錢轉進美國帳戶才度過尷尬難關,從此我學到至少讓戶頭留下2-3個月的緊急備用金
6. 投資閱讀書目與推薦課程
學會看以上財務報表、簡單的投資分析工具,總比盲人摸象菜籃族的好,以下是推薦的書籍與課程。
📌美國 在美國金流預算控制、累積信用、常用免年費信用卡介紹
6-1 Amazon 書籍
書籍一開始不要選擇太艱深的，淺顯易懂即可，以下僅介紹初入門的書籍，更多有關投資的書籍可以從 goodreads 查看。
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6-2 其他讀者推薦清單 [讀者:反過來]
John Bogle 夠了
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Charlie Thomas Munger 窮查理的普通常識
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6-3 更多Amazon好書清單
管理、正向思考…等清單
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7. 諸多理財線上課程
若是覺得書籍太沉悶，建議也可以透過線上課程 Coursera學習新知，以下課程供參考，如此一來除了訓練投資頭腦、也可以訓練英文聽力，另外修習完還可以得到證照。
目前 Coursera 線上課程提供 7 天免費的 2000+以上的課程，裡面有許多中文、英文的課程，若是英文中等，可以先使用英文教學、並配上英文字幕，雖然有些課程有提供中文字幕，但為了訓練英文聽力，建議不要使用中文字幕。
此為瑞士 University of Genev 為全球 Top 150、瑞士當地第二大所開設的課程，投資課程共有五個階段課程、後續一個專案報告，依照自己的學習時程規劃，若完成後將可以得到資格證書，若是預算有限但是想學習可以點選頁面的左邊申請 Financial Aid( 經濟補助)，通常需要大約15天審核。
為美國 Top 50 的 Illinois University伊利諾大學開設的 iMBA線上課程，此財務管理課程共有七個階段課程、後續一個專案報告，依照自己的學習時程規劃，若完成後將可以得到資格證書，若是預算有限但是想學習可以點選頁面的左邊申請 Financial Aid( 經濟補助)，通常需要大約15天審核。
7-2 其他商業課程
如英文寫作、英文簡報、商業英文…等。更多的介紹請見線上課程推薦。
8. 買股票的管道與免費股票
Robinhood 為一個新興獨角獸公司，金融服務公司成立於2013年，目前總部在灣區 Palo Alto，是一個經由手機操作交易的 app，目前市值 1.3 億美元，因為不需要手續費、不需要透過真人的劵商服務，這也造成傳統劵商的一定衝擊。更多請見 投資理財學習與美國股票交易 app – Robinhood
透過我的連結申請你我皆可以得到一隻美股,大則市價 $319的 Apple, 小為$5~$8左右的股票如 ZNGA (Zynga), GRPN (Groupon), FIT (Fit), S (Sprint), F( Ford) (至今100%的機率都是拿到$5價值的股票)
8-3 老牌劵商 Charles Schwab 股票操作
隨著金額日積月累越來越高,還是會有點擔心 Robinhood,畢竟是 Startup 公司,雖然 Robinhood 聲稱有$250,000的保護費用,但如果真的有一天周轉不過來,錢也是很難拿得回來,因此在快 2019年年末,趁著 Charles Schwab 開放交易費免費,也申請了一個帳戶,打算兩家券商都使用,或是未來用統一一家來管理。更多請見Charles Schwab 股票交易費免費
9. 其他資訊
